作者 | 杨国英

央妈降雨， 雨量有点小。

1年期和5年期以上LPR利率普降10个基点，1年期LPR利率下调至3.55%，5年期以上LPR利率利率下调至4.2%。

(相关资料图)

这样的小幅降雨，完全是预期之中的。

现在LPR利率的调整，几乎都有清晰的政策预报，通过提前一周或两周调整OMO(7天短期)利率或MLF（中期借贷便利）利率，给LPR利率的最终调整释放相对明确的信号。

OMO利率央妈上上周下调了，下调了10个基点，MLF利率上周央妈也下调了，也下调了10个基点，所以，今天央妈下调LPR利率同样10个基点，也就顺理成章了。

央妈10个基点的小雨一降，这是预期之中的小利好兑现，紧随这个小利好的兑现，今天的地产股崩了，崩得甚至有点地动山摇。

这说明了什么？

这说明了当下的房企，如果没有超强的利好政策出台，仅靠小利好，整体上是无法扛住的，不出意外的话，今年甚至有20家以上的地产上市公司会最终进入停摆，未上市的房企进入摇摆的只会更多。

房地产关联着若干传统产业，建材、基建、装修、家具家电等，房企的整体无法扛住，也就意味着与之关联的一系列产业也都会遭遇或大或小的负面冲击。

地产公司的批量进入停摆，当然并不意味着房价的大跌，但是，对于绝大多数的城市而言，房价大跌或可避免，连续性的中小跌或阴跌却是不可避免的。

还有，今天地处杭州的电商巨头换帅，原一号位职务一拆为二，分别由股东之一和原始合伙人之一上场，再结合一个月前地处北京的电商巨头换帅，新CEO是原CFO，这一切到底是什么信号？

这是电商已经加速沦为传统产业的信号，面对极限的内卷，现在的电商巨头也不得不精兵简政，创始元老不得不取代职业经理人冲上前线，也不得不从各个业务端口极可能的压降成本。

以房地产为首的旧的传统产业，以电商为标志的新的传统产业，现在日子都不好过，差别仅在于旧的传统产业口袋已经没粮了，新的传统产业再不节源开流口袋里的粮也将越来越少。

所以，现在，无论是旧的传统产业，还是新的传统产业，其实都在期待央妈降点大雨，而不是像现在压制了10个月才降了区区10个BP的小雨。

但是，他们的期待没有用，央妈不是美联储，不可能像美联储急起来动辄一次下调或上调50个BP甚至更多，央妈从来都是以稳为上，尤其是现在美联储政策还未正式转向，能降10个BP的小雨，这已经算不错了。

没有别的，针对当下旧的传统产业，央妈考虑的，应该只要软着陆就行，房价每年跌一点是可以的，只要不发生短期的暴跌就行，只具体一点，只要一二线大城市房价不发生短期暴跌就行。

没有别的，针对当下新的传统产业，比如电商和绝大多数新能源，央妈甚至都不会考虑，这些新的传统产业发生内卷，是供给的内卷、是产能的内卷，本身就是市场的必然，很正常，最终也只能靠企业自身的运营能力挺过去。

现在，一切的传统产业，包括旧的传统产业和新的传统产业，都已经进入极限或接近极限的生存窗口。

这种现象，不是中国特有的，而是一种覆盖全球的现象，已有的成规模的产业，其供给和产能，事实已经远远超过当下的全球需求。

最终解决这一全球现象的，只能靠全新的陌生的创新领域，去创造和引领全新的市场需求，比如ChatGPT、前沿生命科技和元宇宙等。

而在这些全新的陌生的创新领域，还没有形成较大规模时，基于旧传统产业和新传统产业的供需严重失衡，全球经济显然无法整体复苏，并继而必然会导致不间断的全球地缘摩擦甚至大规模的战争。

全球动荡甚至战争，需要也会间接刺激全新的陌生的创新领域崛起。

而全新的陌生的创新领域崛起，最终又会平息全球动荡甚至战争，一部近现代全球史其实就这么简单。

原因没别的，大家没钱赚了，世界就会乱。

大家又有钱赚了，世界就会太平。

-End -

希望和你一起共鸣！

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